Vestel'de borç yapılandırması! Tahvil sahiplerine 2 seçenek

Vestel Elektronik, mali yapısını güçlendirmek amacıyla sürdürdüğü borç yapılandırma çalışmalarında yeni bir adım attı. Şirket, 2029 vadeli 500 milyon dolarlık eurobond borcu için tahvil sahiplerine iki alternatif sunarken, bankalarla yürütülen ve borçların vadesini 2041 yılına kadar uzatmayı hedefleyen görüşmelerin de devam ettiğini açıkladı.

Kamuyu Aydınlatma Platformu'na (KAP) yapılan açıklamada, yıllık yüzde 9,75 faizli yurt dışı tahvillerine ilişkin takas teklifi ve muvafakat talebi sürecinin başlatıldığı bildirildi.

İLK SEÇENEKTE ANAPARA KORUNACAK

Vestel'in tahvil sahiplerine sunduğu ilk seçenekte, mevcut eurobondların 15 Mayıs 2029 olan vadesinin 15 Mayıs 2035'e uzatılması öngörülüyor.

Bu alternatifi tercih eden yatırımcıların anaparalarında herhangi bir kesinti yapılmayacak. Buna karşılık yıllık faiz oranı yüzde 9,75'ten yüzde 4'e düşürülecek.

Anapara geri ödemeleri ise yıllık olarak gerçekleştirilecek.

İKİNCİ SEÇENEKTE YÜZDE 45 KESİNTİ

Şirketin sunduğu ikinci alternatifte ise tahvil sahiplerinin anaparalarının yüzde 45'inden vazgeçmeleri karşılığında daha kısa vadeli yeni eurobondlara geçmeleri öngörülüyor.

Bu kapsamda mevcut tahviller, nominal değerlerinin yüzde 55'ine karşılık gelen yeni tahvillerle değiştirilecek.

Yeni eurobondların vadesi 15 Mayıs 2032, yıllık faiz oranı ise yüzde 6 olacak. Anapara geri ödemeleri yıllık olarak yapılacak.

Söz konusu alternatifin yeni tahvil ihracını gerektirmesi nedeniyle Sermaye Piyasası Kurulu'na (SPK) onay başvurusunda bulunulacak.

Vestel, işlemin yeni bir borçlanma amacı taşımadığını ve şirketin toplam borçluluk seviyesinde artışa yol açmayacağını bildirdi.

BANKALARLA 2041 VADELİ YAPILANDIRMA GÖRÜŞMESİ

Şirketin finansal yeniden yapılandırma kapsamında bankalarla yürüttüğü müzakereler de devam ediyor.

Vestel'in 26 Haziran 2026 tarihli açıklamasına dayanan süreçte, mevcut borçların iki yıl anapara ve faiz ödemesiz dönem içerecek şekilde 2041 vadeli olarak yeniden yapılandırılması teklif edilmişti.

Şirket, söz konusu teklif üzerinde Finansal Yeniden Yapılandırma (FYY) kapsamındaki bankalarla görüşmelerin sürdüğünü belirtti.

SON KARAR TAHVİL SAHİPLERİNİN

Eurobond borçlarının yeniden yapılandırılmasının hayata geçirilebilmesi için tahvil sahipleri toplantısında gerekli olağanüstü kararın alınması, işlem belgelerindeki şartların karşılanması ve SPK onayı gerekiyor.

Dolayısıyla açıklanan iki alternatif henüz kesinleşmiş bir anlaşma niteliği taşımıyor.

Vestel, süreçte yaşanacak gelişmelerin kamuoyuyla paylaşılacağını bildirdi.

KAP BİLDİRİMİ

Şirketin KAP bilrdiriminin tamamı ise şöyle: 

"Şirketimizin 26 Haziran 2026 tarihli Özel Durum Açıklaması çerçevesinde, 5411 sayılı Bankacılık Kanunu geçici 32. madde ve ilgili mevzuat uyarınca yürütülen Finansal Yeniden Yapılandırma ("FYY") görüşmelerinde, Şirketimizin mevcut borçlarının 2 yıl ana para ve faiz ödemesiz, 2041 vadeli olarak yeniden yapılandırılmasına yönelik Şirketimiz tarafından yapılmış teklif üzerinde FYY bankalarıyla müzakereler devam etmektedir.

Şirketimizin sürdürülebilir bilanço yapısı oluşturulması amacıyla yürüttüğü çalışmalar kapsamında, bankalarla yürütülen yeniden yapılandırma görüşmelerine paralel olarak,  toplam nominal tutarı 500.000.000 ABD Doları olan, %9,75 faizli ve 2029 vadeli yurt dışı tahvillerine (ISIN kodları: XS2817919587 ve US92548MAA53) ("Mevcut Eurobond") ilişkin olarak takas teklifi ve muvafakat talebi süreci başlatılmıştır.

İlgili teklif belgelerinde yer alan hüküm ve şartlara tabi olmak üzere, Mevcut Eurobond sahiplerine, her bir Eurobond sahibinin kendi yatırım vadesi ve likidite ihtiyaçlarına en uygun alternatifi seçebilmesine imkân sağlayacak şekilde iki alternatif seçenek sunulmaktadır:

Seçenek A – Uzun vadeli seçenek: Mevcut Eurobond'un vadesinin 15 Mayıs 2029'dan 15 Mayıs 2035'e uzatılması, yıllık %4,00 faiz oranı ve yıllık anapara geri ödemeleri öngörülmekte olup, Mevcut Eurobond'un anapara tutarında herhangi bir kesinti yapılmayacaktır.

Seçenek B – Daha kısa vadeli ana para kesintili, daha yüksek faizli seçenek: Daha kısa vadede geri ödeme ve likidite imkânını tercih eden Eurobond sahipleri için tasarlanan bu seçenek kapsamında, takasa sunulan Mevcut Eurobond, takasa sunulan Mevcut Eurobond'un anapara tutarının %55'ine eşit anapara tutarında, yıllık %6,00 faizli, yıllık anapara geri ödemeleri içeren ve 15 Mayıs 2032 vadeli yeni Eurobond ile değiştirilecektir.

Seçenek B yeni Eurobond ihracını içerdiğinden, ilgili tutara karşılık gelen yeni borçlanma aracının onaylanması amacıyla Sermaye Piyasası Kurulu'na başvuruda bulunulacaktır. Söz konusu başvurunun sonuçlanmasını takiben, Seçenek B kapsamında takasa sunulan Mevcut Eurobond, 2032 vadeli yeni Eurobond ile değiştirilecektir. Söz konusu başvuru yeni bir borçlanma amacıyla yapılmamakta olup, işlem Şirketimizin borçluluk seviyesinde herhangi bir artışa yol açmayacaktır.

Buna göre, söz konusu Eurobond yeniden yapılandırmasının uygulanması, Eurobond sahipleri toplantısında gerekli Olağanüstü Karar'ın alınması ve ilgili işlem belgelerinde belirtilen diğer şartların yerine getirilmesinin yanı sıra, Sermaye Piyasası Kurulu'nun onayının alınmasına tabidir.

Konuya ilişkin Euronext Dublin'de yapılan açıklamanın bağlantısı aşağıda yer almakta olup, ilgili teklif belgeleri Şirketimizin internet sitesinde yayımlanacaktır. "